市场经济是信用经济，信用对于企业发展无疑有着至关重要的作用，因为市场交易关系和交易行为更多地表现为信用关系。然而，信用关系如何能够客观准确地被评估出来，一直是业内不断探索的课题。

    国外的企业信用评级大多通过第三方信用评级公司来完成，自世界上第一家信用评级机构穆迪公司创立以来，第三方信用评级公司在揭示和防范风险、降低交易成本及协助政府加强市场监管等方面发挥着重要作用。国外百年来的经验证明，第三方信用评级机构可以站在一个客观、中立的立场，维护评级的公正和准确，向社会交出一份令人满意的信用答卷。

    虽然各国的市场监管模式千差万别，但第三方信用评级机构对我国市场发展和信用建设的作用毋庸置疑。今年7月，国务院出台的《关于促进市场公平竞争维护市场正常秩序的若干意见》明确指出，依法规范信用服务市场，培育和发展社会信用服务机构。第三方信用评级机构在掌握、运用和拓宽企业信用信息等方面都有着重要的地位。探讨第三方信用监管，有益于我们对社会信用体系建设的思考。

    借力“第三方”推动诚信体系建设

    十多年前，广东省江门市因为信用缺失连续爆发几起局部金融风险。近年来，江门市引入第三方机构对企业进行信用评级，从诚信做起，走出了一条金融信用建设新路，初步建成了有特色、有成效的中小企业信用评级体系模式。以“第三方信用评级”为特色的江门模式取得了良好效果，企业诚信守法经营取得较大进步，江门市也成为全国小微企业信用体系建设广东省内唯一的试验区。

    所谓第三方信用评级，是指评级公司通过专业评价方法对企业进行评级，说明企业优势，揭示潜在风险，并授予企业相应的诚信等级，评价结果由市场验证。第三方信用评级公司的评级方法多样，如分析师现场考察、企业提供有关原始资料以及查阅法院等机构收集的行业资料等。在这一过程中，企业及其他方面的干扰因素大大减少，评级结果的客观公正得到保证。

    据了解，评级工作完成后，第三方信用评级机构在将评级报告及证书寄送给企业的同时，也会发送给相关银行、监管机构，而且往往有后续跟踪，每年重新核定信用等级。

    2007年，江门国家级高新区率先创建“中小企业信用体系试验区暨金融科技产业化基地”，引入外部评级机构，出台引导政策，形成了“外部信用评级—真实信息披露—银企之间信任—促进信贷合作”的供求模式。

    不同于政府加大投入，集中企业的资料、信息的模式，江门模式的核心是用市场之手来推动信用建设，引入第三方信用评级机构，建立市场化的企业诚信体系。第三方信用评级机构扩大了信息来源和收集范围，也使采集手段更加多样化，对企业的考察更深入全面、评判更准确客观、评级更专业高效。

    事实上，不仅是江门市，引入第三方信用评级机构对企业进行信用评级的举措已在全国多地推广实行。江苏省无锡市南长区就引进了无锡东吴企业信用征询评估有限公司，为整个南长区乃至无锡市企业信用体系建设提供专业信用评级报告。东吴企业信用征询评估公司将根据企业的基础数据以及现场审计情况，通过合理科学的指标体系，对企业进行信用评级，信用评级结果将影响企业在银行的贷款和业内的声望。

    南长区政府相关负责人介绍说，引入第三方信用评级机构的目的是通过企业信用评级，为银行贷款决策提供有效参考，额度则以平台设置的标准核定。同时，第三方信用评级机构也为金融机构提供企业信用评价监控数据，帮助金融机构做好贷后管理工作。

    此外，首次信用评级完成后，形成的企业信用“档案”一直处于动态监控中，企业只有紧绷守信这根弦，才能从中受益。

    连通信用信息“孤岛”大有作为

   长期以来，不少中小企业存在财务制度不完善、管理不科学、市场抗风险差等现实问题，导致金融机构和中小企业之间信息不对称、互信度低。金融机构往往难以对企业进行信用评级，不愿贷款给中小企业，中小企业融资难的问题始终未能得到有效解决。

    第三方信用评级机制打被了金融机构和中小企业之间的信用壁垒，通过夯实信用基础连通信息“孤岛”，有效破解企业融资难题。

    在江门市的企业信用评级体系中，企业参与评级并不是强制要求，而是按照市场规则来办。为让企业积极参与到第三方信用评级当中来，江门市每年安排外部评级专项资金200万元，企业每次申请评级可获得补助2000元～3000元。当然，真正吸引企业积极参与第三方信用评级的，还是能给企业带来的实实在在的好处。

    2012年，广东侍卫长卫星应用安全股份公司（下称侍卫长公司）邀请东方金诚国际信用评估有限公司（下称东方金诚）进行信用评估，成为东方金诚在江门的第一个客户。东方金诚广东分公司江门办事处工作人员到企业蹲点调查，评定该企业信用等级为A-；2014年，在第二次征信中，跟踪评级为A+，信用等级进一步提升。随后，江门融和农商银行根据信用评级机构评定的信用等级，给予企业贷款利率优惠，降低了企业经营成本。

    除了能在授信审批、贷款期限、贷款额度、贷款利率等方面得到优惠，那些积极参与第三方信用评级且信用良好的企业，政府会帮助它们上市融资。“投资者首先看企业的信用，然后再看企业的实力和成长性。” 江门市金融工作局局长曾锦俊说。

    侍卫长公司获得了在资本市场上进一步融资的机会。去年11月，侍卫长公司作为信用评级优秀企业，由江门市有关政府部门推荐，在天津股权交易所成功挂牌交易，上市当天股价达24元。

    由于第三方信用评级有一个相对透明的评估机制，其标准是全国性乃至国际性的，比较客观全面，可以得到各部门、金融机构的认可。

    据了解，在包括江门在内的全国多个城市，第三方信用评级的积极作用还在于促使优秀企业与大的金融集团对接，帮助企业发展。

    数据显示，江门全市有293家中小企业参与评级，已有178家完成评级，共获得75.57亿元贷款，其中信用贷款10.07亿元，比评级前增加19.44亿元，减轻企业利息负担4000余万元，获得A级以上信用等级的企业112家。企业融资额度增加的同时，融资成本也降低了。

    第三方信用评级的良性效应不仅体现在激发市场活力、有助于企业赢得更多的市场机会上，而且体现在有助于金融机构防范风险、降低运营成本、提高综合效益上。

   “有形之手”与“无形之手”的辩证法

    总的来看，第三方信用评级机制走的是政府统筹、市场参与、社会共建的模式。由政府包揽变为市场运作，其根本目的是为了更好地服务实体经济，这是改善信用环境的重要举措。但是，引入市场“无形之手”，并非不要政府“有形之手”。相反，在企业信用评级整个过程中，政府的推动、引导、扶持与监督都必不可少。

    企业信用评级，难在信息收集。长期以来，我国企业信息分散于政府各个部门，相互独立，也不公开，更没有统一的信息发布平台。在一些第三方信用评级机制健全、成熟的地区，第三方信用评级机构的评级提供了一条准确、全面评估信息进而透明、公正评价信用的路径，也为政府部门的监管带来了启示。

    从长远来看，进一步推动社会信用建设，政府相关部门必须统筹、协调，从更高的层面入手，打破部门壁垒，连通信息“孤岛”，进而促进社会信用体系建设，让经济运行更有效率，降低社会秩序维护成本。

    当前，工商部门开展的企业信息公示工作与第三方信用评级机制如何能够形成良性的互动也是人们思考的问题。深圳市信用评级协会会长贲悦对记者表示：“第三方信用评级机构与工商部门的企业信息公示系统所提供的企业信息的角度不同。信用评级机构在开展对企业的信用评级时总要参考该企业的工商登记信息，信用评级机构发布的企业信用评级信息也可丰富工商部门的企业信息公示内容。总之，两者都能使公众、相关政府部门、合作企业更好地了解企业。”

    有专家表示，更加严密的评价依据和更加专业的评级标准依然是推动我国第三方信用评级机构发展的良方，利用好大数据框架进一步完善信用信息体系是第三方信用评级机构未来的发展方向。此外，如何借助政府和市场的力量使第三方信用评级机构的评级结果更受社会各方的认可，也是国内第三方评级行业所要取得突破的领域。